& 자율주행 반도체의 핵심기업 [NXP] 차량 반도체의 절대강자

 안녕하세요 노엑타입니다 최근 자동차 반도체 공급난으로 인해 자동차 제조업체들이 물량을 줄이거나 공장을 셧다운하는 등 많은 문제가 발생하고 있습니다. 지난 코로나 발병 이후 반도체 파운드리 업체들이 갑자기 증가한 IT 기기용 반도체 수요에 대응하기 위해 기존 차량용 제품의 생산을 줄이고, 뒤늦게 회복되고 있는 자동차 판매량의 증가에 따라 차량용 반도체 수요 증가에 따른 차량용 반도체 수요에 대응하기 위해 기존 차량용 제품들의 수요 증가로 인한 어려움에 따른 것이다.

오늘은이러한자동차용반도체시장에서가장강력한경쟁력을갖고있는NXP반도체에대해알아보겠습니다.

차량용 반도체의 절대 강자 NX P반도체는, 1953년에 설립되어 네덜란드의 아인트호벤에 본사를 두는 차량용 반도체 제조 메이커입니다. 네덜란드 전자회사 필립스가 실리콘밸리의 반도체회사 시그니틱스와 VLSI테크놀로지를 인수한 뒤 반도체 사업을 분리해 만든 회사가 바로 NXP입니다.

NXP는 시큐어 ID, 카 엔터테인먼트, 차량용 통신 IC, 시큐어 Card 등의 부문에서 경쟁력을 갖고 있는 반도체 업체로 2015년 12월 MCU, Automotive 보안, RF파워 트랜지스터, 차량용 레이더 등에 강점을 갖고 있는 프리스케일과 합병하여 차량용 반도체 시장 1위가 되었습니다.

이후 2016년 반도체 M&A 붐이 일어날 때 세계 최대 파블리스 기업인 퀄컴이 NXP 인수를 발표하게 됩니다. 1년간 각국의 반독점 심사를 거쳤으나 최종적으로 중국 상무부의 허가를 받지 못해 실패하고 이후 차량용 반도체 분야에서 경쟁력을 강화하여 업계 선두권을 지켜나가고 있습니다.

세계 차량용 반도체 순위 (출처: 스트래티지 애널리틱스)에서는 2019년까지 NXP 반도체가 업계 1위였지만 2위인 독일의 인피니온이 미국의 사이프레스 반도체를 인수하여 1위로 올라선 이후 2위로 올라섰습니다. 퀄컴이 NXP를 인수했다면 어땠을까 생각합니다. 저는 이번에 찾기 전까지 NXP가 1등 기업인 줄 알았어요.

NXP 반도체 사업 부문 NXP 반도체 사업 부문은 최대 비중을 차지하는 Automotive 외 Mobile Industry & IOT Comm. Infra로 크게 4개의 사업군으로 나눌 수 있습니다.

NXP사업 포트폴리오 (출전 : NXP)

자세히 살펴보면, 1. Automotive에서 가장 큰 매출을 차지하는 분야에서 차량용 관련 반도체를 개발하고 공급하는 사업을 하고 있습니다. 특히 ADAS(첨단운전자지원시스템) 관련 반도체 – Radar Vision Safety 와인포테인먼트 관련 반도체 – Info Cluster 등을 개발 생산하고 있습니다.

자동차 분야의 미래 핵심 기술인 자율주행 및 전기차에 관련된 다양한 반도체를 개발하고 있으며 NXP의 매출 비중 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 현재도 점점 커지는 분야에서 앞으로의 성장성이 더 기대되는 사업분야입니다.

2. Mobile 모바일 분야는 그 비중이 작지만 꾸준히 성장하고 있는 분야입니다. NXP는 RF분야에서 압도적인 기술력을 보유하고 있는 만큼 휴대전화 RFFE 관련 솔루션을 샤오미에 납품하고 있으며, 삼성 스마트폰에 UWB 등의 칩도 공급해 오고 있습니다. 또한 NFC 관련 칩 기술도 보유하고 있어 휴대전화 뿐만 아니라 액세서리 등에 적용되고 있습니다.

모바일 지갑, 페이먼트 연계 기능을 위한 관련 솔루션도 보유하고 있으며, 휴대폰의 다양한 기능을 위한 반도체를 개발 공급하고 있습니다.

3. Industry & IoT 인더스트리 & IoT 분야는 앞서 언급한 모바일과 일부 겹치는 반도체 부문이 존재하지만 커넥티비티 관련(Bluetooth, NFC 등) 반도체와 함께 전력 절약 MCU 등의 솔루션도 공급하고 있습니다.

해당 사업 부문은 Automotive 부문보다 더 높은 매출 증가율을 보이고 있는 분야로 NXP의 또 다른 주요 핵심 사업 부문입니다.

4. Comm. Infra Communica tion Infra부문은 를 비롯한 다양한 RF부문의 반도체를 개발하는 사업분야로 mmWRF 반도체, 차세대 반도체인 GaN, GaAs, SiGe 등에 대한 개발에도 집중하고 있습니다.

NXP반도체, 20년 4Q실적 NX P의 20년 실적은, 86억달러의 매상을 기록했습니다. 최근 3년간 2%가량 연속해서 매출이 줄고 있습니다. 작년 일시적인 매출 증가가 아닌 다른 이유가 있는지도 알아봐야 할 것 같습니다. 각 사업 부문별 매출 추이를 조사하지 않으면 안 되는 것입니다.

2020년 4Q 기준 실적은 25억달러의 매출을 기록했지만, 코로나로 인해 침체된 매출은 회복세에 접어든 것 같습니다. 현재의 성장세라면 2021년의 실적은 20년에 비해 조금 더 상승하지 않을까 싶습니다.

NXP 연간 매출 추이(출처: NXP IR)

NXP 4분기 매출 추이(출처: N XPIR) 각 부문별 사업 비중은 20년 매출액 기준 Automotive가 44% Industrial & IoT가 21% Comm.Infra 분야가 20% Mobile이 14%의 비율로 실적을 올렸습니다. 차량 반도체 부문이 거의 절반 정도 차지하고 있어 NXP가 어떤 특성을 가진 반도체 업체인지 잘 알 수 있습니다.

NXP20년 매출비중(출처: NXP IR) 각 부문별 분기 매출 실적을 보면, Automotive 부분의 20년 4분기 매출이 YoY 9% QoQ 24% 상승하여 최근의 자동차 반도체 분야의 수요 증가를 실감할 수 있었습니다. 2분기는 급격히 감소한 매출이 지속해서 반등하는 모습을 봅니다.

특히 주목할 부분은 모바일 분야에서 YoY23% QoQ21%의 증가를 보이며 매출 개선을 견인했습니다. 요즘 적용되고 있는 휴대전화 반도체 제품이 급격히 늘고 있는 것 같습니다. 앞으로도 지속적으로 매출액을 유지해 나갈지가 중요하다고 생각합니다.

NXP 사업부문별 분기 매출 추진(출처: NXPIR) 회사가 발표한 21년 가이던스는 GAAP 기준 YoY 26% QoQ(1분기) 2%의 매출 상승을 제시하였습니다. 더 관심을 가져야 할 부분이 Gross Margin으로 52.2% 증가를 예상하고 있습니다. 좋은 전망이네요. 내년에는 더 좋은 주가를 보여줬으면 좋겠어요.

NXP21년과 1Q가이던스(출전:NXP) NXP의 경우, 지난 퀄컴 M&A의 도산에 이어 최근 많은 해외 대형 반도체 기업들로부터 관심을 받고 있는 M&A의 매출로 뉴스거리가 되고 있습니다. 삼성 같은 회사가 M&A를 시도한다면 주가 상승도 더 기대할 수 있는 부분인 것 같습니다. 2021년 1Q 실적 발표에 좋은 소식이 있었으면 좋겠습니다.

※ 추가참조문 [우버] 캘리포니아 법안통과 코로나이후우버사업구조조정 [벨로다인] 완전 자율주행의 마지막 퍼즐라인 테슬라의 완전 자율주행(FSD) 베타 서비스 출시와 우버의 미래